Το Commodore 16 κυκλοφόρησε το 1984 για να προσφέρει ένα φθηνό υπολογιστή στην αμερικανική αγορά, μια και το VIC-20 της ίδιας εταιρείας ήταν σχετικά ακριβό. Το κόστος του ήταν πολύ χαμηλό, κάτω από $100, ώστε να ανταγωνιστεί υπολογιστές όπως το Timex 1000. Σε αντίθεση με το Timex (που στην ουσία ήταν ένα Sinclair ZX Spectrum), υποστήριζε πολλά χρώματα στην οθόνη, ενώ είχε και πολύ καλό σύστημα αναπαραγωγής ήχου. Παρόλα τα πλεονεκτήματά του, δεν κατάφερε να κερδίσει τους δημιουργούς προγραμμάτων και έτσι οι πωλήσεις του ήταν τόσο χαμηλές που η Commodore σταμάτησε την παραγωγή του μέσα σε ένα χρόνο.

Γιατί είναι σημαντικός: αν και ήταν (εμπορική) αποτυχία, ήταν ο πρώτος γνήσιος πρόγονος του Commodore 64.